【热点导读】
碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色
华为发布全球首个3D数据中心，机构看好AIDC产业链的持续高景气
大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气
江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会
上游煤系原料集体涨价 ，炭黑市场刷新历史新高
【主题详情】
碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色
行业媒体报道 ，功能性化学品制造商Resonac（力森诺科）宣布，其成功制造出300mm（12 英寸）碳化硅 (SiC) 单晶并将其加工成衬底。12 英寸是碳化硅半导体近来 最大的商业化单晶直径。Resonac 近来 主要供应 150mm（6 英寸）碳化硅外延晶圆 ，200mm（8 英寸）碳化硅外延晶圆也已出货 。
碳化硅是第三代半导体中产业化程度比较高 的核心材料 ，正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色 。碳化硅凭借宽禁带、高击穿场强、高热导率等物理优势，确立了在高压 、高频 、高温场景对硅基器件的替代逻辑。碳化硅材料通常被用于制作碳化硅衬底或碳化硅外延片 ，其中碳化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波导 、TF-SAW 滤波器 、散热部件等下游产品中 ，主要应用行业包括新能源车、光伏及储能系统 、电力电网 、轨道交通、通信 、AI 眼镜等 。国盛证券认为，当前碳化硅行业正处于景气度上行 、需求扩容、国产化加速的多重红利期 ，具备技术壁垒 、产能先发优势与头部客户资源的企业将持续扩大市场份额 。
上市公司中 ，扬杰科技已在碳化硅领域形成较为成熟的布局：近来 首条SiC芯片产线顺利实现量产爬坡，关键参数指标和工艺质量均达到国内领先水平；首条SiC车规级功率半导体模块封装项目已建成投产 ，现已获得多家世界 、国内主流Tier1客户订单。士兰微表示 ，2025年四季度，士兰微电子8英寸碳化硅（SiC）功率器件芯片制造生产线项目（厦门士兰集宏一期，规划投资额70亿元人民币）顺利实现通线 ，2026年7月份已实现正式投产 。
华为发布全球首个3D数据中心 ，机构看好AIDC产业链的持续高景气
据媒体报道，华为发布全球首个3D数据中心 ，发行《3D数据中心》专著书籍 ，并开放《3D数据中心概要设计图库》 。3D数据中心借鉴芯片工厂“动力层”与“生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加 ，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层 、备电层的四层架构。 华为副董事长 、轮值董事长汪涛表示 ，十万亿参数大模型和高速增长的Token需求对AI基础设施提出更高要求，十万卡以上的昇腾超节点集群将成为基础配置 。3D数据中心通过分层解耦、立体堆叠支撑昇腾超节点集群的超级算力工厂 。
天风证券表示 ，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会 ，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中 ，海外算力产业链高景气度依旧 ，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强 。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展 ，大厂如阿里 、字节等对于AI的持续投资 ，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气 。整体上，积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气。
公司方面 ，星网锐捷在网络基础设施领域提供数据中心交换机 、光通信设备等产品 ，包括51.2T CPO交换机商用互联方案、新一代高性能128口800G交换机 、1.6T/800G光模块产品等创新解决方案。中电鑫龙已形成“智慧用能 、智慧城市、智慧新能源 ”三大业务板块，在算力基础设施方面 ，公司为客户提供智能输配电设备与算力建设服务解决方案 ，相关产品与服务已应用于苏州市人工智能算力中心 、芜湖数据中心集群等项目中 。
大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气
据媒体报道 ，近期 ，多家国内药企如华海药业 、普洛药业、双成药业 、科兴制药等在海外获得了药品上市许可，覆盖中亚 、美国和欧盟市场 ，产品主要以仿制药和生物类似药为主 。总的来说 ，2026年国产药在海外密集获批，是国内医药产业从仿制出口向创新输出转型的体现。同时也表明国内医药产业重心已从单纯国内市场竞争，转向参与全球医药市场竞争；核心竞争力也从成本优势 ，转向临床价值、制剂技术、全球质量体系的综合比拼 。
国信证券表示 ，2026年上半年医药行业收入保持稳健增长，利润端实现双位数增长 ，26Q2盈利增速进一步提升 ，创新药及产业链维持较高景气 。2026年上半年A股医药行业上市公司实现营业收入11942.1亿元，同比增长2.6%；归母净利润1049.6亿元 ，同比增长10.8% ，利润增速明显快于收入端。整体来看，2026年上半年医药行业基本面持续改善 ，盈利修复趋势进一步确认 ，创新药及CXO等高景气方向表现突出 。
公司方面，凯莱英是全球领先的小分子CDMO供应商 ，为国内外制药公司 、生物技术公司提供药品全生命周期的一站式服务 。赛分科技的分析色谱产品主要用于药物研发及质检环节的分析检测 ，产品种类齐全，应用领域广泛，细分产品超过1000种。公司与世界 大型医药集团 、生物制药公司以及创新药企业建立了良好的业务合作关系 。
江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会
江苏省政府近日召开“6+6 ”产业（第六代移动通信）高质量发展专题推进会 ，围绕培育壮大6G产业听取意见建议 ，安排部署相关工作 。会议指出，当前是6G技术发展的关键窗口期 ，要系统研究6G产业整体架构、技术演进路径和可持续发展模式 ，聚力关键核心技术攻坚，加快场景培育和示范应用 ，推进共创平台 、中试基地建设 ，健全多方联动机制，强化金融 、人才等要素保障 ，精准引育培优产业链优质主体。
根据世界 电信联盟规划及我国IMT-2030（6G）推进组路线图 ，2030年左右将是6G商用的元年 。近来 我国已经启动第二阶段6G技术试验 。银河证券认为，我国6G技术研发持续提速 ，产业配套政策密集出台 ，卫星通信、空天地一体化 、全域泛在连接协同驱动行业发展，赛道长期成长空间广阔，建议把握三条产业链投资主线：『1』 运营商：深度参与6G研发 、星地融合业务落地 ，资本开支持续加码；『2』 6G主设备商：受益网络迭代与通感算智一体化设备需求提升；『3』 空天地一体化与卫星互联网：卫星互联网建设提速 ，终端卫星融合业务加速落地。
上市公司中。武汉凡谷持续开展小金属腔滤波器、介质多模滤波器 、钣金滤波器 、AFU等产品迭代升级和新产品研发工作，并在5G-A、6G等关键技术与工艺方面积极开展技术储备及研究工作 。国脉科技研发项目与产业发展深度融合 ，持续加强在身联网 、人工智能 、6G等下一代技术的研发与应用场景、运营模式的探索 。
上游煤系原料集体涨价 ，炭黑市场刷新历史新高
据报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨 ，相比9月初大涨3650元/吨 ，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅 ，都创下了行业历史新高 。
这波炭黑暴涨 ，主要是上游煤系原料集体涨价导致的 。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤费用 持续走高 ，不少焦化厂因为亏钱减产 ，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。国海证券董伯骏认为，化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期 ，在化工旺季到来之际 ，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力 。
上市公司中 ，黑猫股份是国内炭黑行业龙头企业 ，依托现有九大生产基地和全球供应链布局，强化规模效应与成本优势 ，传统炭黑业务有望迎来周期性反转 ，导电炭黑打开成长空间 。金能科技的炭黑产能属于典型的“煤基”路线，核心原料为煤焦油。在当前世界 市场“油强煤弱 ”、油煤价差拉大的宏观格局下 ，公司煤基炭黑的相对成本优势凸显 。
（文章来源：财联社）
