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原标题：保契锐评丨高收益、强激励、人海战术失灵后，开门红何去何从？
来源：保契
年年岁岁花相似 ，岁岁年年人不同。
双节来临之际 ，北方多地降雨降温，寒意渐浓 。与此同时 ，保险业的开门红却已提前升温 。启动会、产说会 、方案群 、首爆倒计时……熟悉的仪式感再次如期而至。
开门红 ，全年红，行业对此深信不疑 。过去二十年间 ，开门红永远是保险公司的头等大事 ，公司给费用、渠道压任务 、队伍拼干劲，前提是已锚定某款或某几款简单粗暴的产品 。万事俱备 ，只要组织动员到位 ，少则十天半月，多则两三个月 ，就能冲出全年半数甚至七八成保费。
今年 ，或者说近几年，情况似乎不同了 。
把时间拨回2021至2022年，彼时增额终身寿是市场主流 ，3.5%预定利率让保险成为理财市场中的抢手货 ，锁定利率 、终身复利、白纸黑字，简简单单几句话就能冲出规模 。
2023年 ，预定利率下调 ，行业迎来最后一次炒停售式的大丰收。
2024年，报行合一落地 ，率先真正实施的银保渠道首次感受到冲击 ，头部返场趋势渐起，但以传统银保为主流渠道的公司仍延续着高光战绩 。
2025年 ，分红险接棒成新单主力 ，传统意义上基于保险产品刚性兑付特点衍生出的开门红话术失灵，但诸多公司仍依靠演示利率实现了又一年的开门红 。
2026年 ，低利率环境持续 、分红实现率未达预期 、监管全面趋严等因素叠加 ，可以撬动开门红真正大红的武器似乎越来越少了。
或者说，开门红的旧有逻辑似乎真的不再适用了 。
过去数十年间，开门红的成功离不开高收益的产品或可演示高收益、畸高的渠道费用 、优于其他时点的激励政策 、炒停售带来的紧迫感以及人海战术带来的拜访量 。而这些关键因素的背后 ，离不开较高利率水平、买卖双方信息不对称、监管相对弹性等宏观背景。只是 ，这一切都正在被重构。
宏观层面，低利率和资产荒压力不减 ，规模至上的执念虽未消除 ，但资负两端的压力却是实打实的 。传统意义上依靠开门红冲刺高成本储蓄险，就不再是抢占市场 ，而是积累风险；即便是靠分红冲击规模亦难以为继 ，分红险本身价值率低，加上销售过程中难以避免的误导 ，留给保险公司的都可能是随时引爆的风险 。
产品层面 ，从固定收益走向保证加浮动，随着消费者认知的不断提升 ，保单卖的不再是单纯的利益演示表 ，而是公司十年后的投资能力 、分红意愿 、账户透明度。难度亦可想而知 。
渠道层面，银保渠道不再是谁给的费用高就主推谁，个险渠道不再是谁的宣传声势大就买谁 ，中介渠道亦不再是谁的产品多就代理谁 ，所有的销售逻辑都在重塑 。
市场层面 ，随着AI的普及 ，信息不对称快速消弭。而监管层面，报行合〖One〗 、 适当性管理、互联网保险规范 、分红信息披露要求等政策 ，亦大幅压缩了依靠短期激励扩张 、却扭曲长期负债的空间 。
有人说 ，今年的开门红更像是行业信心衰减的具象缩影 。
对，也不对。
我们理解 ，行业远不至于如此悲观 ，只是行业对自身有了更清醒的认知 。现在的开门红，分层更加明显 ，头部公司拼生态、拼服务 ，竞争优势进一步拉大；腰部公司虽紧追不舍，但资源禀赋所限，始终未有真正突破 ，传统打法失灵后面临失速的风险；尾部公司传统意义上激进的通道正被逐一关闭 ，只能考虑如何活下去 。
必须正视的一个现实是，保险业打开门红本身没有错 ，只是在现有市场环境中必须加速调整。即否定旧打法 ，并不等于否定开门红本身 。
甚至可以说，开门红本身不可或缺 。毕竟 ，某种程度上 ，它是中国传统商业文化中的精神象征。从古至今，各行各业都盼着开门见喜 、开门见红 ，但这一美好寓意的前提 ，从来都是把活干好 、把服务做精，归根结底是术业有专攻 ，以真正的匠人精神去开创更踏实的一年。
具体到保险业 ，分红险规模继续突飞猛进，但其背后则是险企为刚性降低负债成本而不得不做出的选取 ，某种程度上甚至有舍本逐末之嫌 。回归保障 ，让消费者在开门红的美好寓意中为家庭、为亲情多添一份保障 ，而不是多一份理财，才是正道 。毕竟 ，消费者辛辛苦苦挣一年钱 ，图的是家人的安心和健康；毕竟，拼理财 ，保险业事实上并未优于专业投资理财机构。
又是一年开门红 ，注定是一个不一样的开门红 。
